鹽鹽鹽

信用卡市場又掀起現金回饋風，一般消費通路現金回饋比率，多在0.1到0.5%間，但如果指定消費通路回饋，最高回饋比率可達10%。

銀行業者說，想要被充分回饋，消費者得先了解自己刷卡習慣，選對卡片。

目前具有「現金回饋」的信用卡包括：永豐銀行Vogue卡、台新銀行太陽卡、台北富邦AMoney白金卡、花旗現金回饋白金卡、澳盛銀行樂活白金卡等。

永豐銀行建議，不同信用卡回饋方式差很多，先考慮消費習慣，並實際試算，才能找到一張符合自己消費習慣，且回饋較多的卡片。

舉例來說，永豐的Vogue卡現金回饋比率最高1.2%，與花旗現金回饋白金卡，回饋最高6%，好像差很大，但永豐每月刷滿3,000元，就累加回饋，消費愈多，回饋比率越高，但花旗是依「前期帳單累計未繳餘額」多少，決定當期現金回饋比率，不是消費越多回饋越多。

行政院經建會主委劉憶如最近提出救市機制退場的三指標，分別是經濟成長率、就業率和物價上漲率；前兩者一般呈現正相關，經濟成長邁大步，就業機會多半跟著增加，但在結構性失業難解下，「無就業復甦」的憂慮依然如影隨形，因而各項刺激政策還不想退場；這時，物價問題的關鍵性立時浮現：如果物價平穩，退場就尚無急迫性，但若物價漲幅走高、甚至超過名目利率，以致出現負利率時，退場壓力就來了。

物價上漲率的可接受度，要看經濟體的發展程度而言，有些國家的中央銀行會設定一個監控目標，例如中國大陸是設定在3%；

台灣則強調去除食物及能源的核心物價，一般則以消費者物價指數（CPI）上漲率2%為一警戒值。

另一常用以評估貨幣政策動向的指標是實質利率，即名目利率減CPI漲幅，當其為負數時，即代表負利率，表示民眾存款所得到的利息收入，跟不上物價的漲幅。

對存款人而言，負利率代表儲蓄收入是負的，「用於當下」所購得的財貨因隨物價上漲而增值，高於未來的儲蓄收益，民眾的消費、投資意願都會跟著增強，因而有時會成為政府因應需求不足時的政策手段，就像1990年代後期的日本；

對企業等借款人而言，負利率代表的是資金成本很低，甚至為負，則可能鼓勵了過度的投資，進而帶動原物料、勞動力價格的上漲，除了造成有限生產資源的排擠，甚至可能成為催生資產泡沬的溫床，那對經濟發展就不是件好事了。因此，當出現負利率現象時，除非是因應景氣低迷的必要之惡，通常意謂寬鬆的貨幣政策應該要考慮轉向了。

近日國內的物價情勢，就已顯露出這樣的苗頭。

以本國最大銀行台灣銀行的1年期定存固定利率0.9%為例，就已從今年2月起，連續三個月低於CPI上漲率；

即使以中央銀行目前的重貼現率1.25%來計算，也是連三月低於物價上漲率，顯示負利率已經現蹤。

這也讓行政院主計處即將發布的5月物價情勢更受關注；

如果上月CPI漲幅未見緩和，負利率的幅度擴大，代表中央銀行貨幣政策承受的壓力愈來愈大。

其實，近來國際金融市場動盪不安，固然是受到歐洲主權債務危機蔓延、南北韓軍事衝突風險升高等事件的影響，但主要還是反映了對景氣前景的不確定心理；

尤其是，經濟成長、就業增加等兩大正向指標都未見穩定，反向的通貨膨脹卻是蠢蠢欲動，讓全球經濟不只蒙上「二次衰退」的雙底疑慮，復加上「停滯性通貨膨脹」的風險。

看來，剛忙完金融海嘯的各國中央銀行總裁又有得忙了。

國際金價飆升，黃金投資蔚為顯學，不過，包括黃金存摺、黃金撲滿等商品，雖然有投資獲利，但跟一般的「存摺」相比，不僅沒有利息，還有投資風險。

因此投入前，別忘了評估自己的風險承受度。

各大行庫相繼推出黃金存摺，就是看準黃金已經成為民眾投資組合中不可或缺的一環。

因為現在黃金走多頭行情，投資人都有賺錢，往往會忽視風險。

事實上，黃金價格變動有時比想像中快，獲利雖然高，千萬不能以為虧損機率低。

銀行主管表示，黃金投資兩大風險是匯率及機會成本。

國際金價是以美元計價，因此，若選擇傳統新台幣計價的黃金相關投資商品，勢必會在贖回時面臨匯率不如預期、吃掉獲利的可能。

其次，不要被「存摺」兩字誤導，因為黃金存摺沒有利息，投入前必須做功課，絕對不是無風險投資，更要考慮同筆金錢做其他投資的機會成本。行庫主管說，曾有退休民眾透過黃金存摺開戶，購買10公克黃金放了一年，才發現竟沒有利息，還好該年金價走升，否則可就虧大了。

在消保機構要求下，全體發卡銀行收取違約金方式將改變，攸關每月大約190萬張逾期繳款的信用卡持卡人權益。

金管會規定，銀行業信用卡「逾期還款違約金」，10月起將全面改採「定額」收費。各發卡銀行最遲將在8月開始公告、10月起全面實施新版的收費標準。

銀行業者透露，新版的信用卡逾期違約金將不利「小額欠款」持卡人，但對大額欠款人有利。

建議若持卡人信用卡帳單上只有數千元的消費款項，最好在繳款期限前繳清，免得還要被罰錢，以免被收取相對高額的違約金。

發卡銀行指出，新版信用卡違約金，將改按欠款「期數」收費，但採固定金額，例如「欠款逾期1個月、收費500元」。

舉例來說，某甲欠5,000元，某乙欠5萬元，但兩人都是只逾期1個月，因此違約金標準都是500元。

信用卡前5大銀行，包括中國信託、台新、國泰世華、台北富邦銀行等，都將更改違約金收費標準，但目前最新收費標準還沒出爐。

消保會及消基會一再要求發卡銀行更改違約金收費標準，因為現行信用卡違約金收費方式不太合理。為真實反應銀行的催收成本，消保單位建議，違約金收費改採「依逾期期數」，並且定額收費。

此舉為金管會接受，金管會已發文要求銀行業全面修改，在今年10月起實施。

銀行公會表示，持卡人收到信用卡帳單，若超過繳款期限，「一毛都沒繳」，銀行才會催收並收取違約金；

但若欠款金額在1,000元以下，按現行規定，並不會向持卡人收違約金。

目前銀行針對信用卡違約金收取，至少有4種方式：

一、依「欠款金額多寡」，包括中國信託、花旗、台北富邦銀行等，收費標準最低300、最高4,000元。

二、台銀、土銀等老行庫，依「循環信用利率」的10%到20%收取。

三、依「欠款金額百分比」，計有台新及國泰世華銀行等。

四、依「逾期期數」收取違約金，有兆豐銀行及玉山銀行等。

今年5月起，中國信託商銀才將信用卡違約金的收取上限，從4,000元砍為2,000元，中信銀資深副總經理陳俊仁表示，銀行對「欠大額款項」持卡人，會砸下更多催收成本，若只欠幾千元的不一定會全面進行催收，因此新版改依欠款期數、定額收違約金並不合理；但銀行會配合金管會規定。

新台幣連續兩天盤中暴衝，中央銀行嗅到不尋常氣氛，動手查炒匯，據了解，只要單日交易量超過30支（3,000萬美元），必須提前申報並檢附單據。

此外，為避免廠商分進合擊，如果同一時段有不尋常大額需求，央行也會立刻要求補件說明。

6月以來，新台幣除1日回貶至32.418元，2日、3日連續兩天升值，盤中都逼近32元，3日受到韓元升破1,200元關卡激勵，新台幣盤中一度升值2.34角，挑戰32元關卡。

但央行尾盤出重手調節，新台幣升幅縮小，終場僅小升4分，收在32.275元，兩大外匯經紀公司總成交量11.13億美元。

匯銀主管坦言，新台幣盤中暴升，逼得央行不得不動手，保守估計至少買進超過1億美元。

匯銀主管透露，最近國際情勢動盪不安，匯市波動也大，央行對炒匯的敏感度超高，有些廠商前一天做不到1支（100萬美元），隔天卻可以做超過5支，這些廠商就是央行緊盯的對象。

為了避免廠商用不實單據大賺炒匯財，央行現在除要求銀行及企業要把單據留存備查外，更通令各大行庫，只要廠商單日有超過3,000萬美元的交易需求，必須先提出交易單據等憑證，否則視同炒匯。

匯銀指出，一般來說，只要是中大型企業，單日需求可能都超過3,000萬美元，如果一一報央行，也是一筆業務負擔，不過，在央行對炒匯特別謹慎的當下，銀行也只好照作。

5月開始，央行清查廠商外幣借款流向，已經先堵住企業透過借錢炒匯的管道，現在更嚴控企業交易量，希望能減少任何干擾新台幣匯價穩定的可能因素。

買房子最擔心碰到什麼狀況？

房仲業調查，首購族最怕買貴了，換屋族最擔心買到不保值的房子，不生子女的頂客族最不想碰到惡鄰居，新婚夫妻則是對問題屋最感冒。

針對上述問題，房仲業認為購屋人謹守「多問、多看、多比較」原則，大致可以避免；

但特別提醒，首購族不宜只看價錢，忽略生活條件，頂客族更不可為了追逐浪漫，買了山高水遠的房子。

為瞭解購屋人的避諱與習性，台灣房屋近日透過全台300家分店，針對來店客「買房子時最擔心的問題」進行調查，總計有3375人受訪，結果顯示，各族群因居住需求不同，擔憂的重點也不同。

換屋族 要挑地段避免不保值

【網路地產王／洪倩宜／綜合】

　　裝潢完天地壁後，剩下就是油漆與一些家電與傢俱的添購。

房仲業者建議，油漆的部分，不妨全家自己DIY，因為現在人工最貴，如此一來不僅可省下可觀的油漆費，全家人一起動手也可增加彼此的感情。

至於家電採購方面，因為價格相對較為透明，除了多比價外，特賣會也是可以買到便宜的好機會，另外，政府的補貼政策，也可幫助民眾省錢喔。

■　善用政府補助 省水又可A好康

　　因應環保潮流，經濟部宣布從今年6月1日起，民眾購買具省水標章的洗衣機及二段式省水馬桶，每台將補助2,000元，每戶最多可補助一台洗衣機及二個馬桶，合計最高補助可達6,000元。

至於其它家電方面，因價格還算透明，網路上就可以輕易的詢價比較。

　　住商不動產主任徐佳馨指出，一些家電廠商不定期都有些特賣會活動，有些家電只有外觀一些小碰撞，造成賣相不佳，但相對價格也便宜一些，不屬於追求完美型的買方，可以考慮這種商品。

另外，像燦坤等業者，店頭也有些特賣品，都可去逛逛尋寶。

■　傢具市場價差大 做足功課以量制價

　　至於傢俱的採購則須較為費心，因為傢俱價格相對較不透明，即使是傢俱的特賣會，也不一定可以買到便宜的傢俱，如一樣的電視櫃，不同的店家售價可能有2~3成的價差，買方只能多看多比較，勇敢議價，或是在同一家傢俱行一次購足，除了降低店家輸送的成本，別忘了還是要用力議價，採取以量制價的方法，方可把預算降到最低。

【網路地產王www.vrhouse.com.tw】

6月將有大批畢業生投入職場，社會新鮮人該如何存到人生第一桶金？

國內七大投信業者多半認為，高成長的新興市場是投資首選，最好再搭配強迫儲蓄，是社會新鮮人跨出理財的第一步。

摩根富林明投信協理邱可君表示，社會新鮮人可承受風險較高，且投資年限不宜過短，建議可以挑選長期經濟前景看好的全球新興市場股票基金。根據統計，若定期定額投資5年，近5年平均報酬率可達12.78%，不但表現相對穩健，也可全面參與各個新興國家的經濟成長及區域爆發力。

摩根富林明新興35基金經理人吳淑婷強調，新興市場的經濟前景一片看好，近來因歐洲債務問題引發市場調節賣壓，短線波動加大，整體來說，此波下跌單純是市場信心不足，而非基本面問題。

此外，今年以來，資金流入全球新興市場基金已達70億美元，即使5月全球股市的賣超壓力大增，外資仍買超逾3億美元，可以看出國際資金偏好新興市場的程度；

隨著企業獲利持續增長，在內需消費及出口成長雙題材支撐下，新興市場長多格局依然不變。

保德信國際投資組主管黃榮安也認為，年輕就是本錢，職場新鮮人可考慮將80%的可投資用資金投入較為積極型的基金，比如具長期潛力的單一產業型基金，或是新興市場為主的區域股票型基金，因為這類基金儘管短期波動風險大，也隱含較高的預期報酬，投資期間拉長時，較能有達成獲利目標的機會。

另外20%資金可配置在較為穩健型的基金，比如股債兼具的平衡型基金，因為這類基金已經透過分散投資，降低了波動風險，有助於職場新鮮人掌握投資潛力。

德盛安聯投信海外投資首席傅子平建議，今年剛成立的中國東協自由貿易區，由於其區內人口多達19億、是全球最大的經濟體，未來消費動能可望十分強勁，適合新鮮人列為長期投資首選。

此外，還有油、礦、金資源市場更是不可或缺的投資組合。

由於新興國家基礎建設需求強勁，對於油礦金需求持續增加下，支撐其長線價格，長線投資價值浮現，也是不錯選擇。

今年來全球金融市場走勢趨於震盪，其原因主要源於南歐債信風暴。

即使歐洲各國政府盡力避免危機擴大，但高負債國家實行預算刪減措施恐將影響歐洲經濟成長力道，歐洲財政改革仍有一段漫長且艱辛的路途要走。

反觀亞洲國家具有財政體質健全、經濟成長力道強勁等各項投資利基，有利亞洲債市後市表現。

觀察今年來、3個月、6個月與一年績效期間，亞洲債市表現均優於歐洲債市。

富蘭克林華美「積極回報債券組合基金」預定經理人林大鈞表示，亞洲與歐洲的差別可由四個角度觀察：

一、負債槓桿程度不同：亞洲政府負債占GDP比重仍處下降趨勢；

企業的負債比率也低，資產負債表結構佳，不需太多舉債，許多亞洲國家儲蓄率超過30%，因此亞洲國家並不需要像歐洲積極改革財政而壓抑經濟成長表現。

二、財政狀況：新興亞洲國家政府負債壓力遠輕於美國、英國及歐洲。

三、整合的差異：亞洲不像歐洲一樣面臨貨幣及財政政策整合的挑戰。

四、政策方向：亞洲與歐洲政府目前面臨的政策方向有很大的差異，亞洲國家成長動能強勁，就業市場持續改善，例如南韓失業率不到4%，但許多歐洲國家失業率卻高達兩位數字，因此目前亞洲政府要面臨的升息等緊縮決策，但歐洲則要忙於縮減財政赤字。

亞洲與歐洲各方面的差異性表現，形塑亞洲債市良好的投資機會。

就匯兌投資機會而言，林大鈞認為，新興亞洲國家強勁成長動能乃吸引國際資金流入的重大誘因，鑑於亞洲地區強勁復甦，預期新興亞洲貨幣相對三大工業國 (美國、歐元區及日本)貨幣中長期有升值行情可期。

雖然近期歐洲相關利空出現常造成投資人一陣恐慌後無差異性的拋售資產，但對於亞洲債市這類具基本面題材的標的來說，待市場漸趨理性後，可望吸引國際的資金買盤進駐。